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企业发展和改革方案

前   言


小额贷款从2005年国家在部分省区开展小额贷款公司试点,到2008年下放试点参与权限,推广至全国。在政府相关政策的扶持下,县域融资强烈需求与民间资本投资需求的双重推动下,行业发展迅速。经过7年多的发展,截止2014年底小额贷款公司的数量在全国已达8971家,资金规模8420亿元。

在此政策环境下,我公司于2012年4月经四川省人民政府金融办公室批准成立。从成立至今已有3年多时间,在这3年多的时间里,从总体上取得了一定的业绩,投资回报基本达到了投资股东的期望值。但也存在一些问题,主要反映在,经营理念及定位不准,单笔单户贷款金额过高,行业集中度过于集中,风险防范意识淡薄,大额贷款损失严重,坏账损失率过高,资产质量堪忧,资金流动差,在国家总体经济滑坡及小贷行业洗牌的市场环境下,经济效益一路下滑,经营管理中集聚的矛盾凸显,企业发展步入“十字路口”。

为充分达成共识,经部分股东提议,需对公司目前的形势及小贷行业的未来发展做出分析,研究考量本小贷公司有无存在的价值。现就股东担心及需要进一步了解和探讨的问题,做出如下分析及提出企业发展和改革方案建议,供全体股东甄别和决策。

一、对小额贷款行业的总体分析

(一)小额贷款公司产生的前提和背景

我国城市与农村、现代工商业与传统农业之间,“二元经济”格局的存在,在广大的县、乡、镇等农村地区金融机构和金融服务非常欠缺,造成地域内的小企业、微型企业、个体工商户、农户、自然人等企业发展和个人生活的困难,使本来落后的县域经济更加难以得到发展;另一方面,民间有大量的闲散资金因为国家政策的限制不能向金融领域投资,而从事违法放贷业务。因此,国家在借鉴国外小额贷款行业的发展经验基础上,引导和规范民间资金,允许投资设立小额贷款公司,为县级的广大农村地区营造良好的金融服务环境,进而促进县域经济发展,解决“三农”及“微小企业”问题。

(二)国家允许民间资本进入金融领域的意图

1、 民间具有大量的闲散资金,从事非法的集资、放贷业务,扰乱了正常的经济和社会秩序。

2、客户群体缺乏抵(质)押物、信用等级低,加上农业天然的风险,银行等金融机构不愿意到县级地区,特别是农村地区设立分支机构,或向上述客户提供相应的信贷服务,形成小额贷款的产品和服务真空;

3、 传统银行、信用社等金融机构由于经营机制、业务品种创新等方面,难以满足微小型企业、个体工商户、农户、自然人等小额贷款的需求。

从国际小额贷款行业的发展经验来看,在缓解农村地区的贫困、发展难题时,小额贷款发挥了不可或缺的作用。被誉为“小额贷款之父”的孟加拉国默罕默德?尤努斯,创办的格莱珉银行享誉全球。而国内在借鉴国外发展经验的同时,根据国内实际情况,相继开展了小额贷款公司的试点和发展工作,取得了较好的经济和社会效益。

国际、国内时间都充分证明,小额贷款公司行业是一种面向传统商业银行不能覆盖客户的信贷创新,主要解决一些小额、分散、短期、无抵押、无担保的资金需求,是运用金融手段脱贫致富的有效工具。因此,国家将金融行业面向民间资本开放,允许民间资本投资设立小额贷款公司,从事小额信贷业务,既能引导、规范民间资本,又能改善县域金融服务环境,缓解微小型企业、个体工商户、农户、自然人等的借贷难题,进而促进县域经济和社会的发展。这里,国家允许成立小额贷款公司,进行合法化的主要意图就是填补“二元经济”真空,让民间资本与国有银行及其他银行进行互补,以“小额、分散”的方式服务“三农”、个体工商业、中小微型企业。从另一方面讲,也规范了民间资本的非法放贷及“地下钱庄”的运行。从而形成正面激励与负面威慑相结合的激励约束机制,使民间融资浮出水面、阳光运行,保护合法、打击非法,为更有效地规范民间融资、防范和打击非法集资建立长效机制和制度基础。

(三)小额贷款公司的性质

小额贷款公司属于从事金融业务的类金融机构,与银行等传统的金融机构最大的区别就是小额贷款公司的原则是“只贷不存”,即不能吸收民众存款,仅能以注册资本金和国家允许筹资的方式获取的定额资金作为放贷的资金来源。同时不能享受金融行业的相关财税优惠或减免政策。

(四)小额贷款公司的职能及作用

由于小额贷款公司具有产权清晰、法人治理机构、机制灵活等优势,贷款手续简便、审批速度快、不注重抵(质)押物,大大的缓解了微小型企业、个体工商户、农户、自然人等群体的融资困难,对解决“三农”问题,促进县域经济的发展中,起到了越来越重要的作用。

总之,小额贷款公司行业对破除“二元经济”格局,加快广大农村地区、欠发达地区的金融服务环境,进而解决当地的融资困难,促进县域经济发展,具有十分重要的经济和社会效益。

(五)小贷公司的业务瓶颈

1、 小额贷款公司的客户,一般都缺乏合法有效的抵(质)押物、信用等级低;

2、由于小贷公司的放贷资金是股东出资,不能吸收公众存款,仅能从不高于两个银行融资50%,这项规定在实际操作中,由于银监会考虑小贷公司的经营风险,发文所有银行机构不得向小贷公司发放贷款,致使本项政策长期不能兑现和落实,极个别小贷公司在银行融入的资金,均是以其他资产抵押融入的资金。所以,小贷公司的资金来源断流现象突出。

3、自小额贷款诞生以来,在行业上属金融行业,在身份上被界定为一般工商企业,身份十分尴尬,不能享受金融行业的相关财税优惠或减免政策。

(六)小额贷款公司的政策支持及发展展望

2008年银监发〔2008〕23号关于小额贷款公司试点的指导意见明确了小额贷款行业的合法地位,同年,四川省人民政府办公厅关于印发四川省小额贷款公司管理暂行办法的通知川办函[2008]256号,贯彻实施《中国银行业监督管理委员会、中国人民银行关于小额贷款公司试点的指导意见》(银监发[2008]23号)、《中国人民银行、中国银行业监督管理委员会关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关政策的通知》(银发[2008]137号)和《四川省人民政府办公厅关于扩大小额贷款公司试点工作的通知》(川办发[2008]54号)等相关文件,颁布了《四川省小额贷款公司管理暂行办法》对小额贷款公司的经营和发展做出了具体的约束和规定。2015年8月12日中国人民银行关于《非存款类放贷组织条例(征求意见稿)》对非存款类放贷组织的业务经营规则作了规定,包括:主要运用自有资金从事放贷业务,也可以通过发行债券、向股东或银行业金融机构借款、资产证券化等方式融入资金从事放贷业务,监督管理部门可以确定非存款类放贷机构融入资金余额与资本净额的比例上限;鉴于网络小额贷款利用互联网开展业务,与利用传统渠道开展业务在性质上并无不同,结合2015年人民银行等十部委联合发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》银发2015(221)号,征求意见稿规定,非存款类放贷组织通过互联网平台经营放贷业务的,应遵守本条例有关规定,并由银监会制定网络小额贷款的监管细则征求意见稿规定非存款类放贷组织取得经营放贷业务许可证后,可依法在省内经营,不受县域限制。跨省、自治区、直辖市经营应当经拟开展业务的省级人民政府监督管理部门批准,并接受业务发生地监督管理部门的监督管理。2015年3月20日,四川省出台了《四川省人民政府关于进一步促进融资性担保行业健康发展更好服务小微企业和“三农”的意见》,《意见》中明确地方政府是行政区域内融资性担保机构监管和风险防范的责任主体,要坚持规范和发展并重,因地制宜科学规划,严格准入和退出,加强事中事后监管,促进融资性担保机构依法合规经营,意见要求在2015年12月底之前,由四川省金融办牵头,建立完善的融资担保行业监管制度。

正是在此背景下,四川省金融办开展了大规模的辖区内担保公司和小贷公司合规检查。省金融办主任王川红在今年8月27日召开的四川省融资担保公司和小额贷款公司监管工作会议上表示:行业发展基础不牢、违规经营等痼疾,已对行业健康发展形成重大冲击。

银监会等八部委清理整顿非融资性担保公司银监会等八部委日前联合发布《关于清理规范非融资性担保公司的通知》(以下简称《通知》),要求各省、自治区、直辖市人民政府于2013年12月至2014年8月底,对本行政区域内的非融资性担保公司、小额贷款公司进行一次集中清理规范,意在打击以“担保”为名,从事非法吸收存款、非法集资、非法理财、高利放贷等活动。此外,“涉及民间融资领域的融资担保公司、小额贷款公司均放到地方政府具体监管。

至目前为止,小额贷款的审批已暂时停止,今后审批的门槛较高,基本上需要大的平台或国资背景。

从上述的政策背景及政策支持以及国家对小额贷款行业的下一步构思可以看出:规范和发展是对行业的整体思路,开放小额贷款包括融资平台、互联网金融、业务范围,对小额贷款适度监管和控制,以及下一步的税收优惠政策的落地,中央银行征信中心的数据接入,以及网上小额贷款的许可和开放省内业务等,都是对小额贷款行业的政策支持和鼓励。

从投资实体经济上讲,其实小贷公司的收益率远远大于实体经济的收益率,经营风险相对实体经济来说,小贷公司的经营风险从根本上讲,还是有机会进行分散,而实体经济的风险比较唯一,投资风险反而大于虚拟经济。这几年,实体经济总体下滑,虚拟经济突飞猛进,就充分说明了这个道理。

二、目前,我公司经营现状及存在的问题

公司目前处于的困境。主要来自以下五个方面:一是资金的流动性差,放贷业务资金匮乏,二是沉淀资金严重,涉诉资金过多,三是从总体上看,国家层面的整体经济下滑,市场环境不好,四是经营理念错位,目标客户定位不准,将劣质客户收入囊中,形成次贷。五是人的因素存在问题,主要反映在能力不能与小额贷款业务相匹配,另一方面存在违反客观经济规律,主观强加客观,合作能力差。

三、经过论证,公司需继续经营和发展,才能符合投资股东的利益

自2014年10月在全国集中爆发的理财、融资担保,及个别小贷公司的非法集资等出现的危机。目前,小额贷款行业正处于整顿和行业洗牌阶段。谁不能坚持到最后,谁就是这个行业的牺牲品和先驱。行业洗牌和行业整顿后,下一步国家将出台实施《非存款类放贷组织条例》、《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》等,小贷行业的冬天过去,春天一定会到来。根据公司目前的资产结构,不良资产绝大部分是有机会收回的,但需要时间,如果公司退出小贷市场,就意味着放弃奋斗三年有余而来之不易的潜在期望。同时会带来涉诉资产、沉淀资产,以及正常类贷款收取的不便,甚至出现不可预见的损失。

公司只有通过时间及措施,让机构正常运行,逐步优化资产结构,将现有资金采用符合市场规律、符合行业管理、“小额、分散”措施化解经营风险,来带动涉诉资产及不良资产的完整收回,减少不必要的损失。在公司抉择上,所有股东必须调低收益期望值,放水养鱼,给公司的“治理、规范、发展”留足时间和空间,只有这样,才能符合投资股东的利益,才是唯一的脱困出路。否则,将面临着重大的损失。

四、发展和改革的总体思路及目标任务

以“持续经营的手段减少损失,化解经营风险,改变资产结构”;以“逐步规范的运作以及增资扩股的措施来提高企业信用等级和规模,完成小贷行业考核性指标要求,进行逐步规范,跃过国家对小贷行业享受优惠政策、政策支持和发展以及转制的准入门槛”;以“小额、分散”、“创新产品服务、互联网金融”为主导,逐步改变客户群体资信水平及资产结构,实行“规范经营、稳妥经营”,来化解企业“道德风险、法律风险、资金及财务风险”,促进公司的健康有序的发展,最终实现“小额贷款+互联网金融”的线上、线下小额网络贷款,在符合政策的条件下择机转制为村镇银行或社区银行,完成投资股东的保值增值目标任务。

五、发展的方法和步骤

(一)“小额、分散”,规范运作,逐步优化资产质量和结构,尽量减少资金损失,作为公司整顿和发展的第一步。

立即停止大额贷款发放和纠正行业集中度较高的问题。公司发放的贷款在金额上必须限制,贷款额度除股东担保贷款外,单笔单户一般控制在5-150万元,极个别优良客户经慎重审定后,单笔单户不得超过340万元;在行业上集中支持小微企业、个体工商户以及信用较好的个人进行行业分散,谨慎流入风险较高的房地产业及其他风险较高的、持续经营及经营能力欠佳的行业及企业,降低行业风险度。

1、股东担保贷款控制标准:严格执行驷马水《乡股东会决议》,即:低于15%股份的股东担保贷款不超过出资额的50%,超过15%股份的股东担保金额不得超过出资额的60%;

2、公司贷款发放及控制额度:目前公司有效资产约2500万元×5%=125万元,单笔、单户贷款最多放大到150万元。新发生的贷款控制的一般金额为5-100万元为常规贷款额度,大于100-150万元为控制性额度,150以上-340万元为大额贷款,必须谨慎,严格控制,这类贷款总额不得超过有效资本金的6800万元×10%=680万元,即:新发生的150万元-340万元的贷款累计发放总额不得超过680万元。

上述贷款控制额度,股东不包括在内,仍按本条第“1”条执行。

在操作上要控制操作风险,主要在利率定价、合同签订、资金管理、风险控制、财务核算、成本控制等方面做出较为严格的规定。

在利率定价上,必须坚持排除劣质客户、失信客户,鼓励优良客户、守信客户及勤劳致富的个体工商户、小微企业,以及个人进入公司贷款,支持实体经济,严禁“高利贷”,走出一条符合市场规律,优良客户接受的定价体系。

在合同签订上,必须坚持规避法律风险,实事求是。

在资金管理上,必须坚持审慎的贷款发放,及时的贷款清收,分类的客户管理,贷款发放、管理及利息收取实行“薪酬考核制”,在资金进出上必须严格审批及付款程序,严禁出现收付资金的“事后不清,相互扯皮,风险失控的资金及贷款”。

在风险控制上,逐步改变由高层或股东操控贷款,再由股东表决的倒置贷款流程。尽快落实经营责任,严格按贷款调查、贷款风险分析、贷款风险控制措施、贷款审批流程进行,严禁股东参与公司的具体经营和管理,防止出现“股东揽责,经营团队及职工无责,表面严谨,实则无序,全体无责”的局面,尽快封住权力的“漏斗”。

在财务核算上,必须规避财务风险,依据小贷行业的政策优惠,准入指标进行关注和核算。

在成本控制上,必须精打细算,增收节支,具体方案另订。

(二)继续坚持有效资产和不良资产的分类管理。

公司继续对有效资产和不良资产部分划归信贷部及专人进行管理,实行有效资产由信贷部按公司规定进行继续经营,不良的涉诉资产由专人进行诉讼,采取有力措施进行保全和执行。对两类资产制定指标进行考核,实行“薪酬考核制”,具体方案按公司《薪酬激励考核机制》执行。

上述(一)、(二)方案及措施是我公司降低风险,改善资产结构的首要措施和办法。

通过业内人士及大量事实实践证明,给客户发放的借款金额越大,违约和逃债的动力就越大,给客户贷款的利率越低,在客户具有高利息的前提下,偿还到期借款的意愿就越低。所以,在平衡公司利益和客户利益上,必须坚持“金额大小、利率高低与客户的资信状况和偿债能力及市场环境相匹配”。

(三)增资扩股,达到和超过国家对小贷行业支持及享受优惠政策的起点,做大做强。

1、增资扩股的原因和目的。

2012年4月公司成立,通过三年的经营,目前公司还处在结构调整和开拓发展的“创业期”,生产经营尚未完全步入良性循环的轨道,在此期间,出现了经营理念的错位、企业经营模式的定位差错。为改变目前状况,减少不必要的损失,只有通过持续经营的手段,才能让投资股东少损失或增值。要持续经营,必须通过现有产业扩能,投资开发新的经营项目等方式做强做实企业,提高经济效益和维护股东权益。

但是,公司现有股本规模和股权结构已经限制了企业的经营发展。一是公司现有的注册资本沉淀太多;二是现有股权结构及规模不能达到和超过国家对小贷行业享受优惠政策、政策支持和发展以及转制的准入门槛,同时也抑制了企业的活力,从而降低了企业发展和竞争能力;三是现有的企业规模与公司的战略规划和发展要求不相适应。四是通过增资扩股及股权结构转换,可达到企业经营和发展的思想统一及目标实现,来化解历史形成的问题及风险。因此,需要通过增资扩股及股权结构转换,增加公司注册资本, 优化股权结构,提高开拓发展能力和市场竞争力,以维护股东权益和提高企业经济效益。

2、增资扩股的规模及公司总股本:现公司注册资本为6800万元,拟增资扩股到10,000万元以上。计划新募集资金3200万元以上。

3、增资募股方式和对象:本次增资扩股采取定向募集方式。定向募集指:不对外公开招募,采用公司现有股东定向进行引进和内部转股方式进行。现有股东定向引进的新股东可与现有股东进行协商,购买原始股,也可以购买增资扩股的新股权。

4、 股东出资额、比例及出资方式:本次增资扩股及股权转换,除现有股东内部转让外,凡新进股东认购本次增资扩股及股权转让的股权至低不得低于10股。本次增资扩股及股权转换后,无论新老股东的股权,不得超过公司发起人的法人股权比例(若发起人或其他具有法人资格具备置换法人股权条件的,经达成一致意见后可作为新的法人股的除外)。本次股权单股设置金额为每股50万元,出资方式为人民币货币出资。

5、增资扩股用途:

本次增资扩股所募集的资金,主要用于公司补充持续经营所需资金,并与现有资产(资金)进行整合,同金融机构合作,融入更多的低成本资金。

在此基础上,公司要依据《非存款类放贷组织条例》和《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》抓住机遇筹建网络小额贷款平台和P2P平台。实现线上和线下交易,筹集资金,创新理财产品和金融产品服务,开展具有特色的专项小额贷款,包括:债权转让、资产证券化、票据贴现、过桥资金业务、特种设备及工程机械车辆按揭、个人投资理财服务和购买理财产品等。实现小额贷款+互联网的经营模式(指在本辖区内方便小额贷款授信客户的手机APP线上贷款,P2P需依据国家下一步政策,由股东或引进新的股东重新注册新的独立法人机构,与当前的本小贷公司在法定主体及经营上无关联)。

6、增资扩股的办法

(1)本次增资扩股,不采用按原股东股份按比例增资的方式进行,采用内部股东可对内、外部转让股份和现有股东引进新股东的办法进行增资扩股及股权转换。

(2)本改革和发展方案的增资扩股及股权转换的股值比例为:认购新股3200万元及以上的股值为1:1,现有股东转让股份的股值由买卖双方自行协商,公司只提供财务相关数据。

(3)增资扩股后,公司采用将有效资产、不良资产进行分割,实行分类经营、管理和内部分开核算,划入不良资产类的只负责清收,不参与经营,纳入有效资产部分负责经营,不良资产的处置变现后以货币方式转入有效资产,凡划入或转入的有效资产,在有效资产经营类一律以实际划入或转入的股权归属金额及时间享有权利及义务。

(4)持有原始股权的股东负责补齐因不良资产造成的股本损失。具体的补齐方式可以以分红方式补足,或不良资产处置中单笔损失金额确定后以现金方式补足,无论采用哪种方式,在没有补足损失的股本前,不得将分红资金领走,补足期不得超过两个营业周期。否则,未补足股本损失的股东,需办理减持股权手续,公司将采用增资的方式补足。

(5)增资扩股由股东大会对《公司章程》进行修订,经原登记机关办理变更手续。

(四)实现“小额贷款+互联网金融”的网上小额贷款营销模式,寻求更大的合作空间和发展。

通过本方案对公司发展和改革的推进,争取在三年内全面实现资产优化,经营规范,完成“小额贷款+互联网金融”的线上、线下经营模式转变,逐步实现O2O+P2P模式。在符合政策条件后,在恰当的时机,转制为村镇银行或社区银行的战略目标,或在条件成熟的时候采用整体打包挂牌上市,兼并重组等方式,寻求更好、更大的发展。

六、发展中注意的问题

(一)忌急功近利

要完成和实现公司改革和发展方案赋予的任务,公司高层、股东及员工,一定要站在发展的角度,解决问题的角度、消化矛盾的角度去思考问题,处理问题,把握好各个时机,不能盲目推进,要一步一个脚印的走。特别是高层设计,运行的时点,职工培训及人才的培养,资金的流动性及运行环境等,这里,“政策的配套、经营模式的定位、市场环境、人才的培养、资金的规模”是公司发展的关键,这几个方面缺一不可,都必须具备条件,水到渠成才能够健康运行,切忌盲目从事,急功近利。

(二)处理好眼前利益和长远利益的关系

股东必须有一个发展的心态,不能只顾眼前利益,杀鸡取卵。要站在保值增值的角度,支持公司的发展,来做大做强。目前,公司正处于困难时期,行业洗牌阶段,市场环境不好,小额贷款前期经营留下了一些后遗症,甚至顽疾。如果,目前继续沿用原有的经营模式及淡薄风险控制,追求高回报的话,资金损失的机率会越来越大;假如立即关门退出市场,带来的结果有可能是损失更加巨大,造成巨大的负面影响。只有站在发展的角度,规范的角度,长远的角度才能做到少损失,图发展。

(三)统一认识和思想,促进股东合作

在现代企业中,股东的合作不仅是资金的合作,而是人品、人格的合作。公司要建立起规范的公司治理结构组织,董事会、监事会、股东会要发挥好作用,做到公开透明。每一个股东要有敢于承担,勇于付出,不斤斤计较,不捕风捉影,任何时候,任何场合,凡事不得损害股东利益,建立“互信、互通、互敬”的协调沟通环境,来支持公司的发展和改革。逐步实现减少公司高管的自由裁量权。

(四)人才培养

目前,就公司人才问题存在了很多缺陷,金融常识、法律常识、业务知识,办公软件使用、网络基础常识、综合素质、忠诚度等均存在严重问题。公司要逐步选用具有完成小额贷款及“互联网+”知识和业务水平的人员,逐步淘汰工作不进取,滥竽充数的员工。可采用先内部选,再公开招聘,对那些具有吃苦耐劳精神,终于企业的员工送出进行专项培训,定点实习,达到条件后进行聘用,并建立科学的薪酬体系,让留下的人有发展空间和奋斗的价值。在人才培养上,要有客户经理和产品意识的观念,要打造“引得进、留得住、庸必出”的优胜劣汰机制,给客户经理及中高层管理人员第二次创业的机会,打造企业文化,载下梧桐树,引进凤凰来。从中优选中高层管理人员,建立一支过得硬的职工队伍。

(五)股东之间利益的公允性问题

1、 在近几年的经营中,由于考虑资金的安全以及股东用款方便,公司允许股东担保贷款和发放关联性交易的贷款,从制度层面上讲,属于违反《四川省小额贷款公司管理暂行办法》的行为。目前,公司部分股东的贷款担保及关联性交易贷款已经超过了内部规定的最高限额,担保贷款出现坏账的情形。但从目前公司贷款的实质性贷款结构,有效资产仅占全部贷款的35%左右,不良资产(沉淀资金)严重,如果按照目前的比例规定继续进行担保及发放关联性交易贷款,将会出现绝大多数股东的权益得不到保护,贷款的股东将会以现金的方式抽走得到投资补偿,未贷款或贷款比例低于自己出资比例的股东将会受到损失,不良资产(涉诉资产),甚至砖头、瓦块、理论上的债权,将是受损股东获得的最终归宿。要解决这一问题,股东担保及贷款的控制比例必须低于有效资产的比例,即:目前的股东担保贷款比例无论大股东还是小股东不超过35%,才是科学的、公允的数据,否则,今后会面临很多矛盾。建议凡超过担保限额的股东,在履行担保合同的条件下立即采取到期必须偿还的原则。同时,完善担保财产的置换工作,不得使用公司股权对外担保。

2、将股东贷款的利率调整至公司客户准入的利率标准。但必须遵循和满足以下(1)-(4)项原则:

(1)担保及关联性交易贷款余额不得超过目前规定的贷款余额上限;

(2)逾期贷款必须还清本息后,按新的利率办理贷款手续;

(3)未到期贷款在履行原合同约定的前提下,必须履行完毕,从履约还清利息及违约责任后的次日算起,按新的利率计算利息,违约的具体标准及处理,严格按“驷马水乡”签名的股东会议决议执行。

(4)公司具有调低利率的时机及条件(应考虑市场利率因数,资金流量因数等)。

(5)逐步调低股东担保及用款比例。今后,发放的股东担保及关联性交易贷款的比例,必须根据公司的有效流动的资产比例进行限定。否则,在非常时期,会损害其他股东的利益,形成不可调和的矛盾。




二0一五年十一月二十日

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